Изучив материалы этой рубрики, вы научитесь:

• разбираться в факторах, влияющих на используемые в разных странах системы финансового учета;
• описывать воздействие отличий в финансовом учете разных стран на международные фирмы;
• анализировать, какие преимущества сулит международным фирмам согласование национальных систем финансовой отчетности;
• описывать процедуры учета, применяемые фирмами США, участвующими в международном бизнесе;
• разбираться в основных вопросах международного налогообложения, оказывающих влияние на международный бизнес;
• обсуждать практику налогообложения зарубежных доходов в США;
• давать оценку методам разрешения налоговых конфликтов между странами.

На протяжении второй половины 1990-х гг. американский фондовый рынок переживал настоящий бум. То же самое можно было сказать и о положении крупнейших в мире финансовых консультантов, фирм так называемой «большой пятерки». Вместе эти глобальные фирмы предоставляли бухгалтерские, аудиторские и консультационные услуги большей части крупнейших многонациональных корпораций (МНК). Во время бума темпы роста каждой из пяти фирм измерялись двузначными числами. В 2001 г. суммарная выручка членов «пятерки» составила $26,1 млрд. Однако к 2003 г. бум американской экономики сменился спадом, промышленный индекс Доу-Джонса упал на 30%, а «большая пятерка» превратилась в «большую четверку», потому что Arthur Andersen, четвертая по величине фирма из пяти, — ее выручка составляла «всего» 4,3 млрд — объявила о своем банкротстве. Когда-то величественная фирма оказалась на обочине истории.

Главной причиной кончины Arthur Andersen стал крах Enron, энергетической компании из Хьюстона. Enron возникла в 1985 г. как результат объединения двух газопроводных компаний, Houston Natural Gas и InterNorth. Новый исполнительный директор и председатель совета директоров Enron Кеннет Лэй считал, что «степенная» трубопроводная отрасль ограничивает возможности роста компании. Он воспользовался начавшимся в 1980-х гг. дерегулированием энергетического сектора экономики и стал агрессивно выводить Enron на новые рынки, такие как торговля электроэнергией и природным газом. На протяжении большей части 1990-х гг. акции Enron были одними из самых «горячих» на и без того «перегретом» фондовом рынке.

В октябре 2001 г. Enron, отчитываясь своих результатах за третий квартал, объявила об убытке в размере $618 млн и о реструктуризации своего акционерного капитала в размере $1,2 млрд в результате ненадлежащего учета сделок между фирмой и партнерствами, возглавляемыми ее руководителями. Через две недели после этого заявления Комиссия по ценным бумагам и биржам США начала формальное расследование на предмет выявления противозаконных конфликтов интересов между компанией и ее высшими должностными лицами. Вскоре события в Enron попали на первые полосы печатных изданий. Репортеры находили одну нелицеприятную подробность за другой: тут были и бухгалтерские махинации, и личная заинтересованность руководителей Enron в сложных партнерствах с дочерними компаниями, и соучастие консультационной фирмы Arthur Andersen в преступных схемах. К концу года Arthur Andersen также попала под расследование Комиссии по ценным бумагам, a Enron объявила себя банкротом. Через месяц Кен Лэй уволился с поста исполнительного директора. Как сказал один из репортеров, большая часть бизнеса Enron, в частности торговля электроэнергией, базировавшаяся на высоком уровне доверия между компанией и ее торговыми партнерами, исчезла «в облаке дыма».

Корни отличий

Как показано на рис. 19.1, стандарты и практика финансового учета отражают влияние законодательных, культурных, политических и экономических факто-ров.3 Так как у каждой страны эти факторы свои, основные цели бухгалтерского учета и подходы к нему также различаются, и порой значительно.

Начнем с отличия между странами общего права и странами кодексного права. В странах общего права, таких как Великобритания и США, развитие бухгалтерских процедур обычно осуществляется посредством решений, принимаемых независимыми органами стандартизации, такими как Бюро стандартов учета.

Факторы, влияющие на принятую в стране систему финансового учета Великобритания) или Бюро стандартов финансового учета (FASB) в США. Каждое из этих бюро работает в сотрудничестве с профессиональными бухгалтерскими группами, такими как институты присяжных бухгалтеров (в Великобритании их несколько). Бухгалтеры стран общего права обычно следуют так называемым общепринятым бухгалтерским принципам (Generally Accepted Accounting Principles, GAAP), обеспечивающим «правдивое и беспристрастное» отражение результатов деятельности фирмы на основе стандартов, согласованных с указанными профессиональными советами. В рамках этих принципов бухгалтеры обладают свободой действий в благоразумном осуществлении своих профессиональных представлений о правдивом и беспристрастном отражении эффективности фирмы.

В странах кодексного права, напротив, процедуры и стандарты финансового учета чаще всего кодифицированы. В этих странах практика учета определяется не коллективными решениями профессиональных групп, таких как бюро стандартов (например, FASB), а законом. К примеру, французская система кодексно-го права и давняя традиция сильного и централизованного контроля правительства над экономикой нашли отражение в принятии единого национального плана счетов, которым должны пользоваться все французские фирмы: Plan Comptable General. Данная система учета существует с 1673 г. и предполагает создание учетной документации как доказательства, которое может использовать в судопроизводстве. Для осуществления этой юридической роли вся учетная документация фирм должна быть официально зарегистрирована в соответствующих государственных органах. Аналогично бухгалтерская практика ФРГ осуществляется в строгом соответствии с требованиями закона или судебных решений.

На практику учета влияет также законодательная система страны. В большинстве развитых стран поведение предприятий диктуется нормами как публичного, так и частного права, хотя комбинация этих норм в каждой стране своя. Так как французские и германские бухгалтерские процедуры установлены законом, ведущую роль в мониторинге практики учета в этих странах играет государство. Во Франции бухгалтеры по закону обязаны сообщать властям обо всех правонарушениях, выявленных ими в процессе аудиторской проверки. В США, напротив, обеспечение точности и честности бухгалтерской практики фирмы решается преимущественно в частном порядке. Судьба Arthur Andersen — суровое тому подтверждение: компания не смогла обеспечить надлежащий аудит в Enron, за что и поплатилась, став предметом множества судебных разбирательств, быстро приведших к ее банкротству и краху.

Членами-основателями IASC стали представители профессиональных бухгалтерских кругов ведущих торговых держав, включая США, ФРГ, Японию, Великобританию, Нидерланды, Канаду, Австралию, Мексику и Ирландию. В 2001 г. IASC был реструктурирован, в результате чего задача разработки стандартов бухгалтерского учета была возложена на его аффилиат — Бюро международных бухгалтерских стандартов (International Accounting Standards Board, IASB). Бюро IASB, представляющее 119 бухгалтерских сообществ из 91 страны мира, выпустило серию международных бухгалтерских стандартов, направленных на согласованное обращение с различными аспектами учета в странах — членах союза.16 Среди наиболее важных целей IASB значится обеспечение сопоставимости финансовой отчетности фирм из разных стран путем введения стандартных процедур оценки товарно-материальных запасов, начисления износа, расчета отложенных налоговых платежей и др. Однако формально IASB не имеет юридической силы. В случае несогласия с предлагаемыми Бюро стандартами власти разных стран зачастую просто игнорируют их. США и Канада, например, хотя и поддерживают усилия IASB, но не снимают своих жестких требований к фирмам, чьи акции поступают в свободное обращение на американских фондовых биржах.

В Европейском Союзе появилась альтернативная инициатива по согласованию учетных систем стран — членов союза. Отчасти это делается в рамках окончательного формирования единого внутреннего рынка. Тем самым ЕС надеется снизить общие затраты европейских МНК на ведение бухгалтерии. Кроме того, по мере того как бухгалтерские стандарты стран — членов ЕС будут становиться единообразными, инвесторам будет проще оценивать эффективность фирм из этих стран. Согласно Четвертой директиве ЕС, каждая страна обязана потребовать от своих фирм принятия определенной практики учета, обеспечивающей «правдивое и беспристрастное» отражение результатов деятельности. Седьмая директива обязывает фирмы публиковать консолидированную финансовую отчетность. Впрочем, каждая директива оставляет странам-членам некоторую свободу действий в установлении национальных бухгалтерских стандартов. Например, запасы могут оцениваться методом LIFO, FIFO, по фактической стоимости или по взвешенной стоимости. Консолидации отчетности не требуется, если деятельность дочерней компании несущественна для материнской фирмы, или если она значительно отличается от деятельности родительской фирмы, или если консолидация потребует больших затрат. Принятие международных стандартов отчетности лоббируют и другие группы, например Всемирная торговая организация (ВТО) и Международная организация комиссий по ценным бумагам.

У попыток гармонизации систем финансовой отчетности есть и свои критики. Гармонизация влечет за собой значительные расходы. Отказ от существующих национальных стандартов вынудит бухгалтеров, фирмы и государственные органы понести затраты на переоснащение.17 Сам факт гармонизации задевает национальную гордость. Одно официальное лицо из ЕС дало такой комментарий: «Для Европы неприемлемо делегировать создание бухгалтерских стандартов США».18 Американская Комиссия по ценным бумагам и биржам, со своей стороны, тоже не проявляет готовности к ослаблению своих стандартов учета.

Тем не менее можно говорить о наличии непрерывного, хотя и медленного, движения в сторону гармонизации. В основном этим прогрессом движет потребность МНК в доступе к мировому рынку капитала: по мере глобализации мировой экономики потребности международных фирм в капитале возрастают. Для успешной конкуренции с иностранными противниками МНК должны стремиться приобретать входящие ресурсы, в том числе и капитал, как можно дешевле. Особенно заметны изменения в германских фирмах. Крупные германские МНК, такие как DaimlerChrysler, Veba, Schering, Hoechst, Deutsche Bank и Bayer, стремясь улучшить себе доступ к глобальному рынку капитала и снизить стоимость привлечения капитала, перешли на более прозрачные процедуры бухгалтерского учета, IASC и/или СААР.

1) учет транзакций, деноминированных в иностранной валюте;
2) отражение операционных результатов зарубежных дочерних компаний в консолидированной финансовой отчетности корпорации.

Важность этих проблем для международных предприятий обусловлена прекращением действия Бреттон-Вудского соглашения 1971 г. Это соглашение предполагало наличие фиксированных обменных курсов валют, а потому проблемы с учетом международных деловых операций, деноминированных в иностранной валюте, были минимальными. Когда Бреттон-Вудское соглашение перестало действовать, курсы валют стали меняться, и порой значительно. Начиная с 1971 г. учет влияния изменений обменного курса на стоимость международных транзакций и на консолидированную финансовую отчетность корпораций стал одним из существенных аспектов международного бизнеса.

Учет транзакций в иностранной валюте

В главе 18 была рассмотрена концепция транзакционного риска, представляющего собой влияние колебаний обменного курса на экономические результаты международных транзакций. Фирмы сталкиваются с проблемой учета транзакций в иностранной валюте всякий раз, когда соглашаются осуществить продажу или оплатить покупку товаров, услуг или активов в валюте другой страны. При существующей системе гибких обменных курсов очень вероятно, что за время с момента подписания фирмой международного контракта до момента платежа или поступления денежных средств за товары, услуги или активы курс валюты изменится. Согласно стандарту № 52 Бюро стандартов финансового учета США, действующему с 1981 г . , американские фирмы обязаны учитывать такие международные транзакции методом двойной транзакции (two-transaction approach).20 Например, Microsoft Corporation сталкивается с этой проблемой, когда отправляет коробки с «Windows XP», «Office XP» или «Microsoft Excel» на реализацию в Великобританию и соглашается получить за это £30 000 в течение 90 дней. Если на момент подписания договора купли-продажи £1 стоит $1,60, т. е. сумма сделки составляет $48 000 (30 000 х 1,60), Microsoft, следуя стандарту № 52, учтет транзакцию следующим образом:

Дебет / Кредит
Дебиторская задолженность / $48 000
Выручка от реализации / $48 000

Предположим, через 90 дней, когда Microsoft получает чек на сумму £30 000, курс фунта стерлингов падает до $1,50. В долларовом выражении Microsoft получит не $48 000, как планировалось, а всего $45 000. Фактическое поступление денежной суммы будет учтено следующим образом:

Дебет / Кредит
Денежные средства / $45 000
Курсовые потери / $3000
Дебиторская задолженность / $48 000

Данная бухгалтерская процедура отражает все прибыли или убытки от курсовой разницы, возникающие в результате покупки или продажи. В конечном итоге на чистую прибыль фирмы влияет и первоначальная сумма сделки, и курсовые прибыли и или убытки. Метод двойной транзакции выгоден тем, что в нем информация об успехах основной деятельности фирмы, т. е. о реализации продукции, отделяется от информации об успехах в управлении транзакционным риском. В нашем примере менеджеры Microsoft осознают необходимость улучшения управления транзакци-онной незащищенностью по отношению к колебаниям обменного курса. Для этого они будут, возможно, хеджировать свои операции, осуществляя форвардные сделки с валютой или приобретая валютные фьючерсы.

Поскольку в методе двойной транзакции различаются основная деятельность фирмы и управление транзакционным риском, этот подход представляет особый интерес для аналитиков фондового рынка. Последние часто остерегаются фирм, подвергающих себя чрезмерному валютному риску. Например, в начале 1990-х гг. рыночная стоимость Dell Computerуменьшилась на 10% после того, как компания представила отчет о курсовых убытках в размере $38 млн — в то время это составляло примерно четверть годовой прибыли Dell. Рыночные аналитики посчитали, что такие убытки означают, что Dell участвует в валютных спекуляциях, а не просто хеджирует валютные доходы от экспортных продаж. Руководство Dell отвергло эти заявления.

Как и национальные фирмы, международные фирмы стремятся максимизировать свою чистую прибыль. Однако перед ними также стоит задача соблюдения налоговых требований (зачастую противоречивых) всех стран, в которых они работают. Как правило, международным предприятиям приходится лавировать между использованием преимуществ в виде налоговых льгот и попаданием под действие штрафных санкций.

Трансфертное ценообразование

Для уменьшения общего налогового бремени международные фирмы чаще всего используют два средства: трансфертное ценообразование и «налоговый рай». Под трансфертным ценообразованием понимается назначение цен на товары или услуги одним филиалом или дочерней компанией родительской фирмы другому филиалу или дочерней компании. Передача товаров, технологий и других ресурсов между дочерними компаниями, расположенными в разных странах — обычное явление. По некоторым оценкам, в США внутрикорпоративные поставки составляют 40% всей внешней торговли товарами. Трансфертные цены также имеют отношение к мониторингу эффективности индивидуальных структурных единиц МНК и к вознаграждению (или наказанию) отвечающих за эту эффективность менеджеров. Кроме того, трансфертные цены влияют на величину налогов, уплачиваемых МНК как в своей родной стране, так и в других странах, где она ведет операции.

На практике трансфертные цены рассчитываются одним из двух способов:

1) рыночный метод;
2) нерыночные методы.

Рыночные трансфертные цены. Рыночный метод предполагает использование цен, по которым товары переводятся между структурными единицами корпорации, определяемых на базе цен открытого рынка. Предположим, компания Samsung хочет экспортировать из Южной Кореи микросхемы памяти, предназначенные для сборки компьютеров на одном из ее американских дочерних предприятий. Трансфертная цена, по которой микросхемы будут поставлены южнокорейским подразделением американскому дочернему предприятию, может быть установлена в соответствии с ценой открытого рынка.

Налогообложение экспортных доходов

В общем случае прибыль от экспорта товаров и услуг рассматривается в налоговом кодексе США точно так же, как и прибыль, полученная на внутреннем рынке. А объемы экспорта весьма существенные: в 2002 г. американские фирмы отправили за рубеж товаров на $683 млрд и услуг на $289 млрд. Однако специально для того, чтобы стимулировать экспортную деятельность фирм, американский налоговый кодекс долгое время разрешал создание внешнеторговых корпораций (foreign sales corporations, FSC). Согласно кодексу, внешнеторговая корпорация должна была значительную часть своей деятельности — маркетинг, обработку заказов, дистрибуцию, выставление счетов, финансирование экспортных продаж – осуществлять за рубежом. Фирма, полностью выполнявшая условия создания такой корпорации, могла существенно снизить свой федеральный налог на прибыль с экспортной деятельности. Но в 2000 г. ВТО, действуя в соответствии с жалобой ЕС, вынесла определение, что предоставляемое внешнеторговым корпорациям налоговое послабление нарушает ее запрет на недобросовестное субсидирование экспорта.

В ответ на это Конгресс США отменил закон о внешнеторговых корпорациях и в октябре 2000 г. принял вместо него закон об экстерриториальном исключении прибыли из налогообложения. Данный закон должен был выполнять ту же роль, что и внешнеторговые корпорации. ВТО также сочла этот закон нарушением своих правил. До тех пор пока США не приведут свой налоговый кодекс в соответствие с нормами ВТО, ЕС вправе принимать ответные меры, вводя новые тарифы на импорт товаров и услуг из США. Правда, власти ЕС оказались в непростой ситуации. Если они будут действовать в отношении США слишком агрессивно, может разрушиться и без того хрупкая политическая коалиция в американском конгрессе, выступающая в поддержку свободной торговли. Для фирм из Европы такой исход дела нежелателен, поскольку американский рынок очень важен для европейских экспортеров. Ситуация осложняется тем, что закон об экстерриториальном исключении прибыли из налогообложения на руку американским дочерним компаниям европейских многонациональных корпораций. Соответственно многие европейские фирмы призывают власти ЕС к мирному разрешению данного вопроса. Как результат, ЕС пока не торопится вводить штрафные санкции против США.

Налогообложение прибыли зарубежных филиалов

Зарубежные филиалы являются структурными единицами фирмы, не имеющими прав отдельного юридического лица. Филиалы работают за рубежом, но поскольку с правовой точки зрения они составляют с «материнской» фирмой единое целое, их прибыль рассматривается как прибыль последней. По этой причине доходы зарубежных филиалов американских компаний увеличивают налогооблагаемую базу последних вне зависимости от того, репатриируются эти доходы в США или нет.

Налоговые кредиты

Доходы зарубежных дочерних компаний часто облагаются налогами властями принимающих стран. Если те же самые доходы облагаются налогами еще и в родной стране, возникает двойное налогообложение, а это может быть очень обременительно для фирмы и отнюдь не стимулирует ее к работе на международном рынке. Страна материнской компании может уменьшить бремя двойного налогообложения прибыли зарубежного дочернего предприятия, предоставив материнской компании налоговый кредит, или «зачет», на сумму налога на прибыль, уплаченного в принимающей стране. Этот кредит уменьшает сумму налогов, выплачиваемых МНК в своей стране.

Налоговый кодекс США, за исключением ряда ограничений, позволяет американским фирмам уменьшать федеральный корпоративный налог на прибыль на величину налога на прибыль, выплачиваемого зарубежными филиалами или дочерними предприятиями. Скидка с иностранного налога на прибыль не может превышать сумму налога, которым зарубежная деятельность облагается в США. Однако в определенных обстоятельствах фирмы могут в течение некоторого ограниченного времени переносить налоговые кредиты на предыдущие или будущие периоды времени. Во многих странах, куда из США направляются основные потоки прямых инвестиций, корпоративные налоги выше, чем в Америке, поэтому налоговые кредиты для уплаты таких налогов лишь частично компенсируют МНК высокий уровень налогов. Кроме того, налоговый кредит распространяется только на налог на прибыль, но не на другие формы налогов, такие как налог на добавленную стоимость или налог с продаж. Внешне рассмотренные здесь концепции просты, однако на практике многие пункты американского налогового кодекса, касающиеся налогового кредита на уплату иностранных налогов, намного сложнее. Обычно международные фирмы прибегают к услугам профессионалов, знающих все тонкости регулируемого налоговыми кодексами налогового кредита.

Договоры по вопросам налогообложения

Многие страны, стремясь к развитию международной торговли, подписывают договоры, касающиеся вопросов налогообложения международного бизнеса. Например, у США с другими странами подписано более 55 таких договоров. Они могут отличаться в деталях, но в целом многие договоры определяют условия уменьшения налога, удерживаемого при репатриации доходов зарубежных филиалов и дочерних предприятий компании. Иногда такие договоры направлены на уменьшение общего налогового бремени, налагаемого на зарубежный доход фирм, или на полное исключение из налогообложения процентных платежей и платежей роялти. Как правило, подобные преференции предоставляются на взаимной основе: страна А предоставляет фирмам страны В льготные условия только в том случае, если страна В соответствующим образом поступает с фирмами страны

Выбрав фирму и найдя ее годовой отчет, ответьте на следующие вопросы. (Возможно, вам удастся ответить не на все из них. Некоторые фирмы представляют очень подробную информацию о своей международной деятельности, тогда как другие ограничиваются скупыми сведениями.)

1. Какова величина накопленной трансляционной поправки фирмы в абсолютном выражении? Насколько велика эта сумма в сравнении с акционерным капиталом?

2. Пользуется ли фирма какими-либо налоговыми льготами? Если да, то в каком объеме?

3. Какой процент активов фирмы находится за рубежом? Какой процент ее прибыли поступает от зарубежной деятельности?

4. Какие налоги фирма уплатила за границей?

5. Какую роль в деятельности фирмы играет экспорт?

6. Получает ли фирма какие-либо прибыли или убытки в связи с осуществлением операций в иностранной валюте? Осуществляет ли она какое-либо хеджирование, чтобы защитить себя от изменений обменного курса?