Финансовый учет международных деловых операций
Помимо трудностей, вызванных отличиями систем финансовой отчетности разных стран, большинству международных фирм также приходится решать два типа более конкретных проблем бухгалтерского учета, непременно возникающих в международном бизнесе:
1) учет транзакций, деноминированных в иностранной валюте;
2) отражение операционных результатов зарубежных дочерних компаний в консолидированной финансовой отчетности корпорации.
Важность этих проблем для международных предприятий обусловлена прекращением действия Бреттон-Вудского соглашения 1971 г. Это соглашение предполагало наличие фиксированных обменных курсов валют, а потому проблемы с учетом международных деловых операций, деноминированных в иностранной валюте, были минимальными. Когда Бреттон-Вудское соглашение перестало действовать, курсы валют стали меняться, и порой значительно. Начиная с 1971 г. учет влияния изменений обменного курса на стоимость международных транзакций и на консолидированную финансовую отчетность корпораций стал одним из существенных аспектов международного бизнеса.
Учет транзакций в иностранной валюте
В главе 18 была рассмотрена концепция транзакционного риска, представляющего собой влияние колебаний обменного курса на экономические результаты международных транзакций. Фирмы сталкиваются с проблемой учета транзакций в иностранной валюте всякий раз, когда соглашаются осуществить продажу или оплатить покупку товаров, услуг или активов в валюте другой страны. При существующей системе гибких обменных курсов очень вероятно, что за время с момента подписания фирмой международного контракта до момента платежа или поступления денежных средств за товары, услуги или активы курс валюты изменится. Согласно стандарту № 52 Бюро стандартов финансового учета США, действующему с 1981 г . , американские фирмы обязаны учитывать такие международные транзакции методом двойной транзакции (two-transaction approach).20 Например, Microsoft Corporation сталкивается с этой проблемой, когда отправляет коробки с «Windows XP», «Office XP» или «Microsoft Excel» на реализацию в Великобританию и соглашается получить за это £30 000 в течение 90 дней. Если на момент подписания договора купли-продажи £1 стоит $1,60, т. е. сумма сделки составляет $48 000 (30 000 х 1,60), Microsoft, следуя стандарту № 52, учтет транзакцию следующим образом:
Дебет / Кредит
Дебиторская задолженность / $48 000
Выручка от реализации / $48 000
Предположим, через 90 дней, когда Microsoft получает чек на сумму £30 000, курс фунта стерлингов падает до $1,50. В долларовом выражении Microsoft получит не $48 000, как планировалось, а всего $45 000. Фактическое поступление денежной суммы будет учтено следующим образом:
Дебет / Кредит
Денежные средства / $45 000
Курсовые потери / $3000
Дебиторская задолженность / $48 000
Данная бухгалтерская процедура отражает все прибыли или убытки от курсовой разницы, возникающие в результате покупки или продажи. В конечном итоге на чистую прибыль фирмы влияет и первоначальная сумма сделки, и курсовые прибыли и или убытки. Метод двойной транзакции выгоден тем, что в нем информация об успехах основной деятельности фирмы, т. е. о реализации продукции, отделяется от информации об успехах в управлении транзакционным риском. В нашем примере менеджеры Microsoft осознают необходимость улучшения управления транзакци-онной незащищенностью по отношению к колебаниям обменного курса. Для этого они будут, возможно, хеджировать свои операции, осуществляя форвардные сделки с валютой или приобретая валютные фьючерсы.
Поскольку в методе двойной транзакции различаются основная деятельность фирмы и управление транзакционным риском, этот подход представляет особый интерес для аналитиков фондового рынка. Последние часто остерегаются фирм, подвергающих себя чрезмерному валютному риску. Например, в начале 1990-х гг. рыночная стоимость Dell Computerуменьшилась на 10% после того, как компания представила отчет о курсовых убытках в размере $38 млн — в то время это составляло примерно четверть годовой прибыли Dell. Рыночные аналитики посчитали, что такие убытки означают, что Dell участвует в валютных спекуляциях, а не просто хеджирует валютные доходы от экспортных продаж. Руководство Dell отвергло эти заявления.